Совокупный долг на планете вырос на $57 триллионов, пишет «Казахстанская правда»

«Казахстанская правда». В новом отчете Глобального института McKinsey (McKinsey Global Institute, MGI) анализируется динамика показателей задолженности в отдельных отраслях 22 развитых и 25 развивающихся стран. Эксперты отмечают важнейшие факторы риска для финансовой стабильности в будущем.

 

Это увеличение государственного долга в ряде стран до такого уровня, что для его сокращения понадобятся принципиально новые механизмы. В отчете указывается на продолжающийся рост задолженности населения и цен на жилье в Северной Европе и ряде государств Азии. А одним из положительных моментов, полагают аналитики, можно считать снижение долговой нагрузки финансового сектора и сокращение масштабов теневой банковской системы в развитых странах, хотя небанковские кредиты по-прежнему играют важную роль, особенно для корпоративных клиентов.

 

Согласно этим выводам, чтобы благополучно существовать при текущем уровне долга и избежать будущих кризисов, мировому сообществу необходимо искать новые методы формирования и урегулирования задолженности, а также новые способы управления ею. «Рост задолженности в мировой экономике через семь лет после начала финансового кризиса – явление весьма неблагоприятное. Оно замедляет восстановление, повышает риск новых кризисов и ограничивает возможность противостоять им», – отмечает партнер Глобального института McKinsey Сьюзан Лунд.

 

Как ни странно, добавляет далее эксперт, в ряде государств наблюдается быстрое увеличение долговой нагрузки в частном секторе. Так, в Северной Европе и ряде стран Азии продолжает стремительно расти задолженность населения.

 

Аналогичные опасения высказывает и директор Глобального института McKinsey Ричард Доббс. «Следует помнить, что заемные средства по-прежнему остаются важным инструментом финансового обеспечения экономического роста, – говорит он. – Однако на протяжении столетий формирование чрезмерно высокой задолженности неоднократно приводило к финансовым кризисам. Кроме того, наличие долгов усиливает эффект волатильности в экономике. Чтобы не допустить повторения прошлого, нам необходимы новые инструменты и подходы, способные кардинальным образом повысить эффективность использования заемных средств и управления ими».

 

Согласно прогнозам в большинстве развитых стран государственный долг продолжит увеличиваться (исключение - Греция, Ирландия и Германия). В шести странах с максимальными показателями задолженности для снижения долговой нагрузки потребуется обеспечить невероятно высокий рост реального ВВП либо сократить бюджетный дефицит.

 

Задолженность населения в ряде стран достигает новых максимумов. Лишь в нескольких ведущих государствах, пострадавших от кризиса, – в США, Великобритании, Испании и Ирландии – долговая нагрузка населения снизилась. Во многих других отношение задолженности к доходу среди домохозяйств продолжает увеличиваться в условиях распространения ипотечных кредитов и роста цен на жилье, в ряде случаев превышая максимальные значения, наблюдавшиеся до 2008 года. К их числу относятся Нидерланды, Дания, Швеция, Канада, Австралия, а также Южная Корея, Малайзия и Таиланд. Одна из задач, стоящих перед ними, – избежать связанного с недвижимостью долгового кризиса, подобного тому, который имел место семь лет назад.

 

По мнению президента китайского рейтингового агентства Dagong Гуань Цзяньчжуна, мир идет к финансовому кризису, который даже хуже того, что разразился в 2008 году. «Считаю, что в течение нескольких ближайших лет нам опять придется столкнуться с новым мировым финансовым кризисом, – заявил эксперт. – Сложно прогнозировать точное время, но все признаки налицо».

 

Источником нового кризиса, считает он, может стать сбой в модели роста, основанной на потреблении в кредит, что по-прежнему остается распространенным явлением в развитых странах, включая США и ЕС. В данном случае развитие экономики происходит только при наличии потребительского спроса. Основной же потенциал такого потребления основывается на заимствованиях. В этом и состоит риск, поскольку масштаб кредитования уже превысил потенциал к производству благ, в результате возник «пузырь».

 

«Кризис был перенесен на весь мир – путем политики количественного смягчения и включения печатного станка. За это пришлось платить всем странам», – заключил Гуань Цзяньчжун.

 

http://www.kazpravda.kz/articles/view/zhizn-vzaimi1